A V2Finance nasceu em decorrência da fusão entre a Value Consultoria e a Viability & Partners, e foi criada para auxiliar seus clientes em processos de Fusões & Aquisições, avaliação de empresas, formação de joint-ventures e preparação para abertura de capital. Finanças Corporativas é o foco de nossa atuação.
Conhecimento setorial, persistência, extensa rede de contatos e independência são nossos diferenciais que aumentam as chances de sucesso dos negócios que intermediamos e contribuem para realizarmos transações criadoras de valor.
Em Junho de 2009, a V2Finance associou-se à Clairfield Partners: seus clientes contarão com o apoio de todos os escritórios associados da Clairfield para realizarem suas aquisições fora do Brasil, e com o apoio desses parceiros para a identificação de compradores e investidores para seus negócios no Brasil. A V2Finance também terá acesso aos mais diversos sistemas de informação para subsidiar seus projetos com rápidas análises de múltiplos de transações e de mercado da Thomsom Financial.
Formada por profissionais da área financeira e por acadêmicos, a V2Finance realiza projetos com qualidade igual à de grandes bancos de investimento, posicionando-se na vanguarda do conhecimento de finanças corporativas.
Nos últimos 10 anos realizamos aproximadamente 100 avaliações de empresas, 26 transações de fusões e aquisições e 3 projetos de abertura de capital/prospectos, comprovando a eficácia de nossa atuação.
Este site foi criado pela Value Consultoria e pela Viability & Partners, por Yves Jadoul e pelo Consultor e Professor Rodrigo Pasin, co-autor do livro “Avaliação de Empresas: Um Guia para Fusões & Aquisições e Gestão do Valor”. Também tem como objetivo divulgar informações para executivos e acadêmicos interessados no mercado financeiro brasileiro, disseminando os mais avançados conceitos de estratégia empresarial, métodos de valuation e estruturação de transações de fusões e aquisições e aberturas de capital, que gerem valor para nossos clientes e tragam resultados positivos para todos os envolvidos.
Notícias
Nosso Histórico de Sucesso: Transações de Fusões e Aquisições que Realizamos e Serviços Prestados
1.F&A
2.Avaliação de Empresas e Projetos
3.Business Plan, Consultoria Financeira e Estratégica e Preparação para IPO
Assessoria no Management Buy Out da Brasfrut – Frutos do Brasil Ltda (2010);
Assessoria à Thinktech Ind. E Com. De Informatica (Evolute PC) na venda para a Quanta (2009);
Assessoria à CTIS na aquisição de 60% das ações da 4bears Technologies (2009);
Assessoria aos acionistas do Grupo Quero-Quero na transação com o Advent International (2008). Empresas do Grupo Quero-Quero:
Lojas Quero-Quero S.A.
Verde Administradora de Cartões de Crédito S.A.
Quero-Quero Administradora de Consórcios S.A.
Quero-Quero Financiadora S.A. – Crédito, Financiamento e Investimentos
Sentinela dos Pampas Administradora e Corretora de Seguros Ltda.
Assessoria aos acionistas da Mãe Terra Produtos Naturais na venda para um fundo investidor (2007);
Assessoria aos acionistas da Granja Real na aquisição de 50% das ações dos acionistas vendedores (2008);
Assessoria à SFIL na venda de suas instalações para a AGCO – 2007;
Assessoria ao Banco BBVA na avaliação da Nossa Caixa Seguros e Previdência Privada para o Grupo Mapfre. Valor do negócio: R$225 milhões – 2005;
Assessoria à Montana Indústrias de MáquinasLtda (Paraná) na constituição de uma Joint-Venture 50/50 com a Landini SpA (Itália) para a fabricação de tratores agrícolas – 2005;
Assessoria à Frango Forte Produtos Avícolas na aquisição do Abatedouro de Américo Brasiliense da SADIA S/A – 2007;
Assessoria à Frango Forte Produtos Avícolas no arrendamento das instalações industriais do Abatedouro Leão de Judá - 2004;
Assessoria ao Grupo Ninho Verde no arrendamento das instalações industriais do Abatedouro Noroeste - 2006;
Assessoria à Globoaves no arrendamento de sua divisão de abate de frangos para a Sadia S.A. – 2007;
Assessoria à Vertical IT Solutions (Gemelo)na venda de uma participação minoritária de seu capital para investidores - 2005;
Assessoria à Adem Assistência Odontológica Empresarial na aquisição da Rede Sorrir em 2005 e de uma carteira de operadora de odontologia em grupoem 2006;
Assessoria na venda de 100% da Parks SE para o Fundo de Investimento controlado pela Natexis Private Equity - 2003;
Assessoria na venda de 100% da Instalarme para o Fundo de Investimento controlado pela Natexis Private Equity - 2001;
Assessoria à Banca Intesa/Sudameris (Itália) na venda de 100% de sua subsidiária Seguradora América do Sul-Seasul para a Metlife do Brasil - 2001;
Assessoria na venda do parque fabril da Nicrom (Curitiba/PR) para a Praxair Surface Technology USA – 2000;
Assessoria na venda de 50 % da Ara Química (Araçariguama/SP) para a Ashland Chemical USA - 1999;
Outras transações de Fusões & Aquisições realizadas: Soma/Metlife, Gralha Azul Saúde/Unimed PR e Reali/Euroamérica (Guarita) - 2004;
Avaliação da Nutrela Alimentos S/A. para o Grupo Bimbo. 2008
Avaliação do Panifício Laura Ltda. para o Grupo Bimbo, para fins de amortização de ágio. 2008
Avaliação da Thinktech Ind. e Com. de informática Ltda. (Evolute PC). 2008.
Avaliação da Copava Veículos S/A para o Grupo Resistence. 2008.
Avaliação da Unirepro Serviços Tecnológicos Ltda., para fins de negociação interna. 2008.
Avaliação da Genos do Brasil Ind. e Com. de Peças Ltda. para a Seco Tools Brasil, para fins de amortização de ágio. 2008.
Avaliação da Jari Celulose S/A para fins de integralização de capital e Oferta Pública de Ações (fechamento de capital). 2004.
Avaliação da ESTRE – Empresa de Saneamento e Tratamento de Resíduos (Grupo Constran) para fins de planejamento estratégico.
Avaliação de todas as empresas do Grupo CR Almeida – Engenharia e Construções (Ecovias, Ecosul, Construtora e outras) para fins internos. 2005.
Avaliações e negociações de empresas dos seguintes setores/ramos TI, seguradoras (vida, saúde, odontologia, ramos elementares, crédito etc), corretoras de seguros, financeiras, agronegócios (abatedouros avícolas, usinas de cana de açúcar e indústrias alimentícias), indústria farmacêutica, química e de inseticidas, de bens de capital, de embalagens, de explosivos, varejo de eletroeletrônicos, varejo de material de construção, operadoras de telecomunicações, concessionárias de rodovias, construção civil e meio ambiente. 1999 a 2006.
Diversas avaliações confidenciais e mandatos de compra e venda de empresas.
Avaliação de quatro empresas do setor de TI. Projeção detalhada da estrutura de empresas após F&A e de sinergias. Planejamento da integração de empresas pós-fusão. Participação nos times de integração de empresas pós-fusão. 2004.
Assessoria aos sócios da Admix na elaboração de seu plano de negócios.
Assessoria a CTIS Informática na criação do Business Plan de expansão de sua unidade de Varejo de Informática.
Desenvolvimento de um Business Plan e Análise de Viabilidade Econômica e Financeira da implementação de uma Usina de Cana de Açúcar para um grande grupo industrial brasileiro.
Consultoria Financeira e Estratégica para Preparação de empresas para Abertura de Capital (Governança Corporativa, Seleção de Bancos, Prospecto, Valuation e Road Show)
Determinação do custo de capital e da taxa interna de retorno adequada ao setor de concessionárias de rodovias no Brasil – Estudo Técnico para a Cia Paulista de Desenvolvimento e Ministério dos Transportes. 2005.
Assessoria a Petroquímica Triunfo em suas análises de projetos de investimento. 2006.
Análise de Viabilidade de uma SPE (Sociedade de Propósitos Específicos) / Project Finance entre a MRN – Minerações Rio do Norte e a CELPA(Grupo Rede) – objetivando a construção de uma linha de transmissão no Pará orçada em R$ 190 M. 2005
Conheça O LIVRO Escrito por profissionais com grande experiência de mercado e sólida formação acadêmica, este livro apresenta a teoria e a prática da análise financeira de empresas aplicadas à negociação de fusões e aquisições.
Abordando o tema de maneira ampla e voltado para a realidade brasileira, Avaliação de empresas: um guia para fusões & aquisições e gestão de valor é um manual conciso e prático para estudantes e profissionais, empresários, executivos, consultores, analistas de bancos de investimento e administradores financeiros.
Apenas o sumário, o prefácio e o primeiro capítulo estão disponibilizados integralmente. Entretanto, as tabelas e figuras das demais capítulos estão disponiveis abaixo para download. Adquira seu livro com desconto no site: pearson.com.br
“AVALIAÇÃO DE EMPRESAS: UM GUIA PARA FUSÕES E AQUISIÇÕES E GESTÃO DE VALOR”
Resumo
Os livros de avaliação de empresas disponíveis no mercado em sua grande maioria são de autores estrangeiros que não conhecem a realidade nacional. Tais livros refletem o conhecimento que seus autores têm do funcionamento do mercado financeiro e das características das empresas de seus países.
O livro “Avaliação de Empresas" divulga as metodologias de avaliação de empresas adaptadas a realidade brasileira, mostra como criar valor com processos de fusões e aquisições, disseca as metodologias de cálculo de custo de capital e os impactos da inflação, das variações cambiais e do risco Brasil no valor das empresas, discute em profundidade a questão do valor do controle e as formas de criação de valor.
Desta forma, espera-se que o livro auxilie na redução dos erros observados em muitas avaliações de empresas e que contribua com o crescimento das empresas que estão passando por processos de fusões e aquisições e/ou que estejam implantando programas de gestão baseada em valor.
Espera-se também que esta obra tenha contribuído para formar bons gestores financeiros, auxiliar nas tomadas de decisões de investimentos e contribuir com o êxito das organizações, e assim gerar benéficos reflexos às suas comunidades e ao país.
Obra inédita no país tropicaliza metodologia de avaliação de empresas para fusões e aquisições e gestão do valor das empresas
Neste ano, foram cerca de 400 fusões e aquisições, contadas apenas as transações de mais de R$ 10 milhões. Como determinar e administrar o valor dessas empresas é o tema do livro "Avaliação de Empresas: um guia para fusões & aquisições e gestão de valor", escrito pelos professores e consultores Roy Martelanc, Rodrigo Pasin e Francisco Cavalcante, lançado recentemente.
Os livros existentes, geralmente de origem norte-americana ou européia, refletem os métodos utilizados nesses mercados, abordando de forma simplificada a questão das economias emergentes e, como não poderia deixar de ser, do Brasil. De acordo com o professor Rodrigo Pasin, "O livro tem como objetivo adaptar e desenvolver para o Brasil a metodologia de avaliação de empresas, de modo a garantir que as transações sejam feitas por valores apurados com maior precisão. Afinal, sabemos que desacertos metodológicos aparentemente pequenos podem trazer perdas ou ganhos milionários para os vendedores ou compradores de empresas".
As principais diferenças entre as metodologias estrangeiras e aquelas aplicadas localmente são encontradas em capítulos que tratam do impacto sobre o valor do Risco Brasil, a inflação, da variação cambial e de características típicas das empresas nacionais. "A proposta foi escrever um livro que trate da nossa realidade, recheado de casos nacionais e exemplos, para proporcionar ao leitor uma visão integrada e conceitualmente sólida do assunto", completa Roy Martelanc.
Em 10 capítulos, a obra trata dos conceitos mais importantes da teoria financeira e de avaliação de empresas sob a ótica dos autores, que são ao mesmo tempo professores de finanças, avaliadores de empresas e consultores de fusões e aquisições e gestão de valor. O livro foi feito para atender diversos públicos, como executivos de empresas e empresários, diretores, gerentes, consultores, analistas de bancos de investimento, administradores financeiros e alunos de graduação, pós-graduação e MBAs de Administração, Economia, Contabilidade e Direito.
O livro “Avaliação de Empresas" é uma excelente contribuição a uma área essencial
ao crescimento do Brasil - o ganho de eficiência e escala através de
fusões e aquisições. É um livro que vai além da esoteria dos números e
entra na psicologia e nas motivações das aquisições, e como tal é um grande
guia prático. Também usa uma perspectiva totalmente brasileira, o qual fazia
falta numa economia deste tamanho e com estas oportunidades. Posso recomendar
o livro e, tendo trabalhado com os autores, também a experiência prática que foi a fonte desta obra."
Thaddeus Burr Diretor-Presidente da Metropolitan Life Insurance Group/ Metlife Brasil
Este livro sobre avaliação de empresas traz uma nova e revigorante
abordagem. Ao invés de traduzir textos estrangeiros à lingua portuguesa,
interpreta e adapta conceitos acadêmicos à realidade nacional. Combinando casos práticos com os melhores princípios teóricos, o livro pode ser lido e utilizado por qualquer interessado em finanças corporativa, seja o jovem estudante, seja o executivo senior ou mesmo o profissional de F&A.
José Carlos Bonchristiano CEO - International Health Holdings, Inc. / Wharton MBA 1997
O difícil tema da valorização de uma empresa é um desafio para qualquer investidor ou analista financeiro. Condensar estes conceitos em um trabalho que teve, através dos seu autores, aplicação pratica destes mesmos conceitos foi uma missão vitoriosa, conforme demonstra o conteúdo desta obra.
Dario Guarita
Sócio Fundador da Guarita & Associados
A experiência dos autores, que militam há muitos anos no mundo das finanças, por si só, é depoimento a favor da leitura deste livro. Além disso, o livro trata de assuntos financeiros complexos, de forma abrangente, numa linguagem simples, acessível e prática, com dicas, as mais diversas, para aplicação no dia-a-dia.
Mauro Roberto Pacheco de Lima
Superintendente de Controladoria da INFRAERO
Avaliação de empresas: um guia para fusões & aquisições e gestão de valor (17-01-2005)
Atualmente, a maioria dos livros disponíveis no Brasil que abordam o tema avaliação de empresas é de origem estrangeira. Em geral, essas publicações apresentam análises dos mercado financeiro e de empreendimentos pertencentes aos países de seus autores. Dessa forma, trazem informações pouco úteis aos leitores brasileiros, pois retratam uma realidade distinta. Com o desejo de suprir parte dessa carência editorial, o Valor Econômico e a Financial Times lançaram, pela editora Pearson Education, o livro "Avaliação de empresas: um guia para fusões & aquisições e gestão de valor".
Escrita pelos professores Roy Martelanc e Francisco Cavalcante e pelo consultor Rodrigo Pasin, a publicação aborda os mais importantes conceitos da teoria de finanças e de avaliação de empresas nas economias latino americanas, com ênfase no contexto brasileiro. São apresentados temas como "Custo de capital e taxa de desconto", "Inflação, câmbio e valor", "Risco Brasil", "Fluxo de caixa descontado", "Avaliação por múltiplos" e "Valor patrimonial das empresas".
O livro é indicado para estudantes, profissionais, empresários, executivos, consultores, analistas de bancos de investimento e administradores financeiros.
Avaliação de empresas - Um guia para fusões e aquisições e gestão de valor
Os consultores Roy Martelanc, Rodrigo Pasin e Francisco Cavalcante resolveram colocar no papel todo seu conhecimento a respeito dos mais importantes conceitos da teoria de finanças e de avaliação de empresas. O resultado pode ser visto no livro Avaliação de Empresas, que será lançado, este mês, pela Editora Pearson, sob o selo Financial Times/Prentice Hall.
A publicação traz a bagagem destes três profissionais, que são ao mesmo tempo avaliadores de empresas, consultores de fusões e aquisições e gestores de valor, além de professores de finanças e profundos conhecedores das características das economias latino-americanas, em especial a brasileira.
Essa experiência regional é exatamente o que torna este livro diferente do que existe no mercado editorial, uma vez que os títulos disponíveis nas livrarias, em sua grande maioria, são de autores estrangeiros que não conhecem a realidade nacional. “A idéia surgiu daí. A possibilidade de escrevermos um livro que tratasse da nossa realidade, com casos nacionais, para proporcionar ao leitor uma visão integrada do assunto”, explica Roy Martelanc.
O título possui um conteúdo rico e detalhado, dividido em 10 capítulos em que se discute desde a importância da avaliação de empresas até o fluxo de caixa descontado, inflação e custo de capital.
Avaliação de Empresas aborda, ainda, temas bastante atuais como fusões e aquisições, que têm acontecido com freqüência nos últimos anos com empresas de diversos segmentos e também fala sobre o Risco País, inédito na literatura de avaliação de empresas no Brasil.
O capítulo sobre fusões e aquisições tem por objetivo mostrar como avaliar as sinergias envolvidas nestes processos pelo método do Fluxo de Caixa Descontado. As sinergias devem ser mensuradas pelas empresas compradoras na análise de uma transação, para justificar os ágios ou para acelerar e incentivar uma aquisição.
Já o capítulo sobre o Risco Brasil analisa quais são as formas de inclusão deste risco no custo de capital das empresas. A inserção pura e simples deste fator está longe de ser feita de uma forma fácil de se calcular o custo de capital das empresas brasileiras, já que o Risco Brasil do passado e do presente podem ser muito diferentes do Risco Brasil do futuro. Além disso, nem todas as empresas estão expostas ao risco soberano da mesma maneira.
Segundo Alberto Borges Matias, Professor em Finanças da FEARP/USP e Sócio-Fundador da ABM Consulting Group, a obra tem um valor intrínseco. “Ela preenche um espaço que persistia na literatura tradicional, em que se encontravam apenas comentários genéricos sobre geração de riqueza como objetivo principal da administração financeira”, diz o especialista que também assina o prefácio do livro.
Numa época em que a indústria se transforma rapidamente, incorporando intangíveis à cadeia de valor, promovendo concentrações através de fusões, aquisições, convergências, inovações, e, concomitantemente reforçando o seu papel como ente social, é fundamental alinhar-se à linguagem global da administração financeira. Nesta obra, estes conceitos são elencados pelos autores possibilitando aos gestores uma valiosa contribuição à tomada de decisões operacionais e de investimentos. É uma efetiva contribuição à boa administração financeira, ao êxito das organizações, e seus benéficos reflexos às suas comunidades e ao país.
Cezar Mansoldo Diretor Superintendente da Petroquímica Triunfo
“Os temas Avaliação de Empresas e Gestão de Valor são disciplinas atualíssimas e sempre presentes em nosso dia-a-dia. Apresentá-las com simplicidade e sabedoria é um
privilégio de pessoas especiais como os autores, que nos brindam com esta obra de uma riqueza inesgotável, transmitida com leveza e de forma inédita.”
Ladislau Cid
Vice-Presidente de Qualidade Corporativa e Organização da Embraer.
CONTAtoV2Finance - Value Consultoria e Viability & Partners (Brazil)
Nosso Histórico de Sucesso: Transações de Fusões e Aquisições que Realizamos e Serviços Prestados
Obra inédita no país tropicaliza metodologia de avaliação de empresas para fusões e aquisições e gestão do valor das empresas
